Contest Trader

Don't miss the chance to cash-in prizes totaling

$10.000
Register here for the Ultimate demo trading competition

Gold Price Forecast: Where XAU/USD Selloff May Stop?

Gold Price Forecast: Where XAU/USD Selloff May Stop?

This week, Gold slipped to a multi-week low eyeing a test of well-known technical levels. Where could XAU/USD rebound?

Gold Technical Analysis

  • XAU/USD trend changes from neutral to bearish
  • Bearish momentum may accelerate below $1,861

Bulls Pullback

On September 16, Gold rallied to an over two-week high at $1,973 then retreated after as bulls seemed to cut back. Ultimately, a weekly candlestick closed with a Doji pattern highlighting the market indecision. The Relative Strength Index (RSI) remained flat then crossed below 50 on Monday signaling a possible start of bearish momentum.

Gold Daily Price Chart (August 6 – September 23, 2020)


Chart source, Webtrader, Capex.com

On Monday, Gold slipped by 1.7% and closed below the 50-day moving average. The precious metal moved to the lower trading zone $1,861- $1,921 eyeing a test of the low end of it.

A daily close below the low end of the zone could encourage bears to press towards the monthly support at $1,796 (Oct 2012 high).

On the other hand, a failure to close below the low end of the zone at $1,861 could reverse the current direction towards the high end of the zone.

Would you like to trade on live oil prices with a FSCA regulated broker? Open an account

Gold Four Hour Price Chart (September 8 – September 23, 2020)


Chart source, Webtrader, Capex.com

Last week, Gold traded below the bullish trendline support originated from the Sep 8 low at $1,906 and started a downward trend creating lower highs with lower lows.

To conclude, while the negative bias is still in place a break below $1,847 could send XAU/USD towards $1,818 while a break above $1,944 may trigger a rally towards $1,966. As such, the support and resistance levels underscored on the chart should be monitored closely.


Maklumat/penyelidikan ini disediakan oleh Mahmoud Alkudsi dan tidak mengambil kira objektif pelaburan tertentu, keadaan kewangan atau keperluan khusus individu. Penganalisis penyelidikan bertanggungjawab terhadap kandungan laporan penyelidikan ini, samada sebahagian atau keseluruhannya, memperakui bahawa pandangan mengenai syarikat dan sekuriti mereka yang dinyatakan dalam laporan ini jelas mencerminkan pandangan peribadi dan pedagang bertanggungjawab sepenuhnya ke atas risiko mereka sendiri.

Penyelidikan yang disediakan bukanlah pandangan JME Financial Services (Pty) Ltd ataupun undangan untuk melabur dengan JME Financial Services (Pty) Ltd. Penganalisis penyelidikan juga memperakui bahawa tiada sebahagian daripada pampasannya, adalah, atau akan, secara langsung atau tidak langsung, berkaitan dengan cadangan atau pandangan tertentu yang dinyatakan dalam laporan ini.

Sehingga tarikh laporan diterbitkan, penganalisis penyelidikan dan pasangannya dan/atau saudara-mara yang bergantung kepada penganalisis penyelidikan, tidak memegang kepentingan dalam sekuriti yang dicadangkan dalam laporan ini (“kepentingan” termasuk pemilikan langsung atau tidak langsung terhadap sekuriti).

Penganalisis penyelidikan tersebut bukanlah di bawah JME Financial Services (Pty) Ltd. Anda digalakkan mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan bebas mengenai kesesuaian pelaburan, di bawah penglibatan berasingan, seperti yang anda anggap sesuai dengan objektif pelaburan tertentu anda, keadaan kewangan atau keperluan kewangan tertentu sebelum membuat komitmen untuk melabur.

Undang-undang Republik Afrika Selatan akan mengawal sebarang tuntutan yang berkaitan dengan atau yang timbul daripada kandungan maklumat/ penyelidikan yang disediakan.