Contest Trader

Don't miss the chance to cash-in prizes totaling

$10.000
Register here for the Ultimate demo trading competition

GBP/USD Price Forecast: Critical Levels to Monitor

GBP/USD Price Forecast: Critical Levels to Monitor

Last week, a bullish momentum pushed GBP/USD to a multi-week high. Will the upward trend survive this week, or will the EU-UK updates reverse the price direction?

Cable Technical Overview

  • Critical days for EU-UK free trade deal
  • Positive outlook while above 1.3185

Deal or No Deal?

The UK and the EU have entered another intense round of negotiations in Brussels however, time is running up. Nonetheless, the top PM advisor Dominic Cumming’s resignation last week could be a game-changer as he was known for favoring a Brexit without a deal. Both sides' economies are exhausted from lockdowns and coronavirus rising numbers therefore a no-deal scenario is still a possibility but remains unlikely.

GBP/USD Daily Price Chart (September 29 – November 16, 2020)Chart source, Webtrader, Capex.com

On November 11, GBP/USD hit an over two-month high at 1.3312 then retreated as bulls seemed to cutback. On Friday, the price rallied to the current trading zone 1.3185 – 1.3460 indicating that the bullish momentum was still intact.

A daily close below the low end of the zone at 1.3185 signals a weaker bullish sentiment. As such, bears may press towards the weekly support level at 1.2916.

On the flip side, a daily close above the low end of the zone at 1.3185 keeps the door open to a further rally towards the high end of the zone 1.3460.

GBP/USD Four Hour Price Chart (November 3 – November 16, 2020)Chart source, Webtrader, Capex.com

On Friday, GBP/USD rebounded from the bullish trend line originated from November 4 at 1.2913 indicating that bulls were still in charge.

To conclude, while the bullish bias is still in place, a break above 1.3312 may cause a rally towards 1.3433, on the other hand, a break below the aforementioned bullish trend line may correct the price lower and a break below 1.3159 could send the price towards 1.3058. As such, the support and resistance levels underscored on the chart should be monitored closely.

Maklumat/penyelidikan ini disediakan oleh Mahmoud Alkudsi dan tidak mengambil kira objektif pelaburan tertentu, keadaan kewangan atau keperluan khusus individu. Penganalisis penyelidikan bertanggungjawab terhadap kandungan laporan penyelidikan ini, samada sebahagian atau keseluruhannya, memperakui bahawa pandangan mengenai syarikat dan sekuriti mereka yang dinyatakan dalam laporan ini jelas mencerminkan pandangan peribadi dan pedagang bertanggungjawab sepenuhnya ke atas risiko mereka sendiri.

Penyelidikan yang disediakan bukanlah pandangan JME Financial Services (Pty) Ltd ataupun undangan untuk melabur dengan JME Financial Services (Pty) Ltd. Penganalisis penyelidikan juga memperakui bahawa tiada sebahagian daripada pampasannya, adalah, atau akan, secara langsung atau tidak langsung, berkaitan dengan cadangan atau pandangan tertentu yang dinyatakan dalam laporan ini.

Sehingga tarikh laporan diterbitkan, penganalisis penyelidikan dan pasangannya dan/atau saudara-mara yang bergantung kepada penganalisis penyelidikan, tidak memegang kepentingan dalam sekuriti yang dicadangkan dalam laporan ini (“kepentingan” termasuk pemilikan langsung atau tidak langsung terhadap sekuriti).

Penganalisis penyelidikan tersebut bukanlah di bawah JME Financial Services (Pty) Ltd. Anda digalakkan mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan bebas mengenai kesesuaian pelaburan, di bawah penglibatan berasingan, seperti yang anda anggap sesuai dengan objektif pelaburan tertentu anda, keadaan kewangan atau keperluan kewangan tertentu sebelum membuat komitmen untuk melabur.

Undang-undang Republik Afrika Selatan akan mengawal sebarang tuntutan yang berkaitan dengan atau yang timbul daripada kandungan maklumat/ penyelidikan yang disediakan.