Fed’s Meeting Minutes reveals a more optimistic outlook – Market Overview

Fed’s Meeting Minutes reveals a more optimistic outlook – Market Overview

The Monetary Policy Committee members foresee better growth figures for 2021, which will be driven by the progress in the administration of the vaccine and Biden's fiscal stimulus.

These optimistic expectations regarding the economy were endorsed after retail sales figure report for January came out, with figures shooting up to 5.3% from -1% the previous month, with a general increase in all consumer sectors.

However, the Federal Reserve remained firm in its decision to maintain the zero- interest rate policy for as long as it is necessary to reach the full employment target, even if inflation rebounded above 2%.

The investment bank Goldman Sachs has adjusted the forecast for North American GDP growth to 7% for the year 2021. However, they forecast an unemployment rate for this year of 4.1%, still above the Fed's 3% target.

How are U.S. bonds impacted?

All of these aspects could continue to encourage inflation expectations among investors. Consequently, the yields of long-term American bonds might resume their upward path, with the 10-year bond, Tnote, already reaching yields above 1.30%.

In terms of price, the bond continues to decline due to capital outflows from a haven asset with negative returns in real terms.

From a technical point of view, the bond does not find any reference that can be considered support until the 134.00 area.

The U.S. Dollar strengthens.

This upward movement in yields made the U.S. Dollar more powerful. The American currency experienced a correction after reaching levels of 1.2020, in the case of its price against the euro, breaking the primary support at the 1.2065 area.

This particular effect also reverberates in the stock markets. Although expectations of recovery have improved considerably, the rise in long-term interest rates due to the increase in inflation forecasts are elements that do not favour stock market indices.

Technically, the USA30 index points towards the formation of a double top that would activate below the 31377 zone with a potential target around the 31140 levels.

Sources: B.K. Asset Management, Investing.com.

Maklumat/penyelidikan ini disediakan oleh Miguel Ruiz (“tpenganalisis penyelidikan”) dan tidak mengambil kira objektif pelaburan tertentu, keadaan kewangan atau keperluan khusus individu. Penganalisis penyelidikan bertanggungjawab terhadap kandungan laporan penyelidikan ini, samada sebahagian atau keseluruhannya, memperakui bahawa pandangan mengenai syarikat dan sekuriti mereka yang dinyatakan dalam laporan ini jelas mencerminkan pandangan peribadi dan pedagang bertanggungjawab sepenuhnya ke atas risiko mereka sendiri.

Penyelidikan yang disediakan bukanlah pandangan JME Financial Services (Pty) Ltd ataupun undangan untuk melabur dengan JME Financial Services (Pty) Ltd. Penganalisis penyelidikan juga memperakui bahawa tiada sebahagian daripada pampasannya, adalah, atau akan, secara langsung atau tidak langsung, berkaitan dengan cadangan atau pandangan tertentu yang dinyatakan dalam laporan ini.

Sehingga tarikh laporan diterbitkan, penganalisis penyelidikan dan pasangannya dan/atau saudara-mara yang bergantung kepada penganalisis penyelidikan, tidak memegang kepentingan dalam sekuriti yang dicadangkan dalam laporan ini (“kepentingan” termasuk pemilikan langsung atau tidak langsung terhadap sekuriti).

Penganalisis penyelidikan tersebut bukanlah di bawah JME Financial Services (Pty) Ltd. Anda digalakkan mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan bebas mengenai kesesuaian pelaburan, di bawah penglibatan berasingan, seperti yang anda anggap sesuai dengan objektif pelaburan tertentu anda, keadaan kewangan atau keperluan kewangan tertentu sebelum membuat komitmen untuk melabur.

Undang-undang Republik Afrika Selatan akan mengawal sebarang tuntutan yang berkaitan dengan atau yang timbul daripada kandungan maklumat/ penyelidikan yang disediakan.

JME Financial Services (Pty) Ltd, beroperasi sebagai ZA.CAPEX.COM, bertindak sebagai perantara antara pelabur dan Magnasale Trading Ltd, rakan kontrak untuk perbezaan yang dibeli oleh pelabur melalui ZA.CAPEX.COM, yang diberi kuasa dan dikawal selia oleh Cyprus Securities. dan Suruhanjaya Pertukaran dengan nombor lesen 264/15. Magnasale Trading Ltd adalah prinsip utama CFD yang dibeli oleh pelabur.