Tencent Music starts its biggest-ever share buyback program

Tencent Music starts its biggest-ever share buyback program

In the next twelve months, Tencent Music will buy back $1 billion worth of shares

After last week when we discussed its latest partnership with Warner Music, Tencent is again in the spotlight. This time, the entertainment group announced its plans to buy back up to $1 billion worth of shares. The repurchase program is set to start Monday, March 2021 and is scheduled to unfold during the next twelve months.

Tencent Music, part of the Tencent conglomerate, lost nearly a third of its value on Thursday amid a sell-off in Chinese tech stocks after the US Security and Exchange Commission adopted a law named the Holding Foreign Companies Accountable Act. Under the law, US regulators will audit certain companies. They have to submit certain documents to establish that they are not owned or controlled by a governmental entity in a foreign jurisdiction. The respective companies will have to name each board member who is an official of the Chinese Communist Party. Moreover, the US regulator could stop the trading of securities if rules are broken.

The program is considered to represent the Board’s confidence in the company’s long-term outlook and strategy.

“We believe it will ultimately benefit TME (Tencent Music Entertainment) and create value for its shareholders,” stated Tong Tao Sang, Board’s chairman. The company will repurchase Class A ordinary shares in the form of American depositary shares.

Following the news, Tencent stock price fell 1.28%.

Read more about the partnership between Tencent Music and Warner here!

Sources: finance.yahoo.com, cnbc.com

Maklumat yang disediakan oleh za.capex.com bukan berbentuk tawaran atau permintaan untuk tujuan pembelian atau penjualan apa-apa produk kewangan yang disebutkan di sini atau melibatkan perundngan, atau nasihat mahupun cadangan berkenaan dengan kewangan produk tersebut.

Maklumat ini disediakan untuk edaran umum. Ia tidak mengambil kira objektif pelaburan tertentu, keadaan kewangan atau keperluan tertentu dari mana-mana penerima.

Anda harus bebas menilai setiap produk kewangan dan mempertimbangkan kesesuaian produk kewangan sedemikian, dengan mengambil kira objektif pelaburan tertentu anda, keadaan kewangan atau keperluan khusus, dan berunding dengan penasihat kewangan bebas, sebelum berurusan dalam produk kewangan yang disebutkan dalam dokumen ini.

Maklumat ini tidak boleh diterbitkan, diedar semula, diterbitkan semula atau diedarkan secara keseluruhan atau sebahagian kepada mana-mana individu lain tanpa kebenaran bertulis daripada Syarikat terlebih dahulu.

Prestasi lalu tidak sentiasa menggambarkan prestasi atau kemungkinan masa depan. Sebarang pandangan atau pendapat yang dikemukakan hanyalah pandangan penulis semata-mata dan tidak mewakili za.capex.com.

JME Financial Services (Pty) Ltd, beroperasi sebagai ZA.CAPEX.COM, bertindak sebagai perantara antara pelabur dan Magnasale Trading Ltd, rakan kontrak untuk perbezaan yang dibeli oleh pelabur melalui ZA.CAPEX.COM, yang diberi kuasa dan dikawal selia oleh Cyprus Securities. dan Suruhanjaya Pertukaran dengan nombor lesen 264/15. Magnasale Trading Ltd adalah prinsip utama CFD yang dibeli oleh pelabur."