EU’s general court ruled in favor of Amazon

EU’s general court ruled in favor of Amazon

The European Commission failed to prove that Amazon was a beneficiary of an illegal tax advantage

The middle of the week came with good news for Amazon. The American behemoth won the appeal against the European Commission, which ordered the company to pay back $303 million in taxes.

European Union’s general court stated that the Commission failed to prove that Luxembourg – where the US company has its European subsidiary – gave an illegal tax advantage to Amazon.

According to the European Commission, Luxembourg had granted undue tax benefits through which Amazon paid four times less tax than other local companies that were subject to the same rules.

“We welcome the Court’s decision, which is in line with our long-standing position that we followed all applicable laws, and that Amazon received no special treatment,” stated an Amazon spokesperson via email.

It is the second time in less than a year when the EU’s general court rejects European Commission’s request to fine companies after it was unable to prove any tax advantage. In July 2020, the EU’s team led by Margrethe Vestager failed to prove that the Irish government had given tax advantage to Apple.

At the close of Tuesday’s session, Amazon stock price was more than 1% higher.

Sources: cnbc.com, finance.yahoo.com

Maklumat yang disediakan oleh za.capex.com bukan berbentuk tawaran atau permintaan untuk tujuan pembelian atau penjualan apa-apa produk kewangan yang disebutkan di sini atau melibatkan perundngan, atau nasihat mahupun cadangan berkenaan dengan kewangan produk tersebut.

Maklumat ini disediakan untuk edaran umum. Ia tidak mengambil kira objektif pelaburan tertentu, keadaan kewangan atau keperluan tertentu dari mana-mana penerima.

Anda harus bebas menilai setiap produk kewangan dan mempertimbangkan kesesuaian produk kewangan sedemikian, dengan mengambil kira objektif pelaburan tertentu anda, keadaan kewangan atau keperluan khusus, dan berunding dengan penasihat kewangan bebas, sebelum berurusan dalam produk kewangan yang disebutkan dalam dokumen ini.

Maklumat ini tidak boleh diterbitkan, diedar semula, diterbitkan semula atau diedarkan secara keseluruhan atau sebahagian kepada mana-mana individu lain tanpa kebenaran bertulis daripada Syarikat terlebih dahulu.

Prestasi lalu tidak sentiasa menggambarkan prestasi atau kemungkinan masa depan. Sebarang pandangan atau pendapat yang dikemukakan hanyalah pandangan penulis semata-mata dan tidak mewakili za.capex.com.

JME Financial Services (Pty) Ltd, beroperasi sebagai ZA.CAPEX.COM, bertindak sebagai perantara antara pelabur dan Magnasale Trading Ltd, rakan kontrak untuk perbezaan yang dibeli oleh pelabur melalui ZA.CAPEX.COM, yang diberi kuasa dan dikawal selia oleh Cyprus Securities. dan Suruhanjaya Pertukaran dengan nombor lesen 264/15. Magnasale Trading Ltd adalah prinsip utama CFD yang dibeli oleh pelabur."