El BCE pone todo patas arriba: descripción general del mercado

El BCE pone todo patas arriba: descripción general del mercado

Un informe del Banco Central Europeo da a conocer una apreciación diferente sobre la actitud del banco central en cuanto al repunte de los tipos interés a largo.

Un informe del Banco Central Europeo, publicado por la agencia Bloomberg, da a conocer una apreciación diferente sobre la actitud del banco central en cuanto al repunte de los tipos de interés a largo.

Las declaraciones de diferentes miembros del BCE, especialmente en el día de ayer, mostraban una determinación de actuar para evitar que las subidas de tipos a largo plazo no frenasen el proceso de recuperación de la economía europea. Incluso hacían mención a la posibilidad de incrementar el volumen de su programa de compra de activos o lo que es lo mismo, una intensificación de su política monetaria expansiva. El efecto inmediato en el mercado tras estas declaraciones fue la depreciación del euro que en su cotización contra el dólar llegó a negociarse por debajo de 1.20. También un retroceso en las rentabilidades de los bonos soberanos.

Pero el informe de hoy, da a conocer que tal preocupación no existe y que no tienen previsto tomar medidas drásticas para frenar los desarrollos recientes en el mercado de bonos, creyendo que el riesgo para la economía es manejable a través de intervenciones verbales y flexibilidad QE / PEPP.

Tras conocerse este informe el mercado revirtió todo el movimiento bajista del euro producido en el día anterior.

EUR/USD ha corregido al alza hasta la zona de 100 horas SMA, en torno a 1.2090, nivel que ahora actúa como resistencia en el corto plazo. Por encima de esta zona se abriría camino de nuevo al alza hasta 1.2180, desde una perspectiva del análisis técnico.

Todo va a depender en gran medida de la evolución también del dólar USA que ha experimentado una corrección a la baja en el día de hoy pero que se puede ver influenciado por los tipos de interés de largo plazo de los bonos americanos. En este sentido la rentabilidad del bono de 10 años, ha recuperado territorio perdido hasta el nivel de 1.44%, movimiento que de tener continuación afectaría positivamente a la cotización del dólar USA.

Los datos económicos publicados hoy en Europa, con un PMI de servicios alemán de 45.7, por debajo del dato del mes pasado que fue 46.7, muestran el retroceso experimentado en Europa como consecuencia de las medidas de lockdown que afectan principalmente al sector servicios y que de mantenerse podrían tener un efecto negativo en la moneda única.

A pesar del mal dato, las bolsas europeas comienzan el día con ligeros avances en el caso del índice DAX alemán sube alrededor de un 1% durante la sesión europea.

Técnicamente. el índice se encuentra cerca de una zona de resistencia importante en torno a 14.180, máximos históricos, cuya superación le abre camino a nuevas ganancias. En el gráfico diario el RSI no muestra síntomas de agotamiento y se encuentra por debajo de la zona de sobrecompra con espacio suficiente para continuar al alza.

Fuentes: Bloomberg, Reuters.

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