Vacaciones en la mayor parte de Europa, todos los ojos puestos en el Reino Unido, China, las materias primas y la inflación: descripción general del mercado

Vacaciones en la mayor parte de Europa, todos los ojos puestos en el Reino Unido, China, las materias primas y la inflación: descripción general del mercado

La semana comienza con una sesión en la que es festivo en gran parte de Europa. Reino Unido sigue abierto por lo que la actividad no se verá reducida de forma total.

El mercado sigue estando dominado por la incertidumbre acerca de un potencial brote inflacionista, especialmente en Estados Unidos, y sus consecuencias en la política monetaria de la Reserva Federal.

Algunos bancos de inversión como JP Morgan han publicado research en el que pronostican que el que el crecimiento y las ganancias corporativas alcanzarán un pico en el futuro próximo y que la Reserva Federal cambiará su discurso hacia un tono mas hawkish, aunque todavía manteniendo una política monetaria muy acomodaticia durante un periodo largo de tiempo tal y como el propio banco central ha manifestado.

De producirse estos pronósticos nos encontraríamos un escenario en el que los mercados bursátiles perderían el empuje alcista que han tenido en todo el periodo anterior e incluso podrían sufrir correcciones bajistas de cierta envergadura, el mercado de renta fija seguiría experimentado flujos de salida con las consecuentes subidas de las rentabilidades de los bonos y el dólar USA se vería soportado tanto por el repunte de tipos de interés como por un mercado bursátil mas débil, en este caso actuando como divisa refugio.

En los últimos días estamos presenciado correcciones en los mercados de commodities. En este sentido China se ha manifestado en contra de lo que ellos consideran un excesivo movimiento al alza de las commodities y han emitido un comunicado a las compañías de commodities en el que advierten de que están siguiendo y vigilando el comportamiento del mercado y de que van a reforzar la supervisión de los mercados de futuros de las commodities. La autoridad China en esta materia anuncia en este comunicado que no van a permitir ninguna violación de las reglas del mercado, que castigarán severamente las prácticas monopolísticas y que la excesiva especulación es la causante de las subidas extraordinarias de los precios de las materias primas.

China es el principal comprador mundial de materias primas y una advertencia de este tipo tiene sus consecuencias en el mercado.

El COBRE, el principal metal industrial que tiene una correlación positiva con la cotización de los índices bursátiles norteamericanos, lleva diez días consecutivos de pérdidas, algo que no ocurría desde el inicio de la crisis pandémica y técnicamente se acerca a una zona de soporte situada en torno a 4.4270 por debajo de la cual se abriría camino a correcciones mas profundas hasta las zonas de 4.34 y 4.00.

Además de correlacionarse con los índices norteamericanos, especialmente el S&P500, también tiene correlación positiva con el dólar Australiano divisa del país cuyas exportaciones de materias primas se dirigen en mayor proporción a China.

AUD/USD viene experimentando un comportamiento plano en los últimos meses, habiéndose perdido el impulso alcista anterior. Técnicamente se mueve en torno a la línea de 100 días SMA pero todavía alejado de su principal soporte que se sitúa en torno a 0.7572 por debajo del cual se podría considerar un cambio de su actual tendencia alcista.

Fuentes: investing.com, Bloomberg.

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