Contest Trader

Don't miss the chance to cash-in prizes totaling

$10.000
Register here for the Ultimate demo trading competition

Gold Price Forecast: Where XAU/USD Selloff May Stop?

Gold Price Forecast: Where XAU/USD Selloff May Stop?

This week, Gold slipped to a multi-week low eyeing a test of well-known technical levels. Where could XAU/USD rebound?

Gold Technical Analysis

  • XAU/USD trend changes from neutral to bearish
  • Bearish momentum may accelerate below $1,861

Bulls Pullback

On September 16, Gold rallied to an over two-week high at $1,973 then retreated after as bulls seemed to cut back. Ultimately, a weekly candlestick closed with a Doji pattern highlighting the market indecision. The Relative Strength Index (RSI) remained flat then crossed below 50 on Monday signaling a possible start of bearish momentum.

Gold Daily Price Chart (August 6 – September 23, 2020)


Chart source, Webtrader, Capex.com

On Monday, Gold slipped by 1.7% and closed below the 50-day moving average. The precious metal moved to the lower trading zone $1,861- $1,921 eyeing a test of the low end of it.

A daily close below the low end of the zone could encourage bears to press towards the monthly support at $1,796 (Oct 2012 high).

On the other hand, a failure to close below the low end of the zone at $1,861 could reverse the current direction towards the high end of the zone.

Would you like to trade on live oil prices with a FSCA regulated broker? Open an account

Gold Four Hour Price Chart (September 8 – September 23, 2020)


Chart source, Webtrader, Capex.com

Last week, Gold traded below the bullish trendline support originated from the Sep 8 low at $1,906 and started a downward trend creating lower highs with lower lows.

To conclude, while the negative bias is still in place a break below $1,847 could send XAU/USD towards $1,818 while a break above $1,944 may trigger a rally towards $1,966. As such, the support and resistance levels underscored on the chart should be monitored closely.


Esta información/estudio preparada por Mahmoud Alkudsi no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, la situación financiera o las necesidades particulares de una persona. El analista de estudios es, principalmente, responsable del contenido de este informe de estudio, en parte o en su totalidad, certifica que los puntos de vista sobre las compañías y sus valores expresados en este informe reflejan con exactitud sus puntos de vista personales, y como consecuencia, toda persona que actúe basándose en ellos lo hace bajo su propio riesgo.

El estudio proporcionado no constituye los puntos de vista de JME Financial Services (Pty) Ltd., ni es una invitación a invertir con JME Financial Services (Pty) Ltd. El analista de estudios certifica, además, que ninguna parte de su remuneración ha sido, es o será directa o indirectamente relacionada con recomendaciones o puntos de vista específicos expresados en este informe.

A partir de la fecha en la que se publique el informe, el analista de estudios y su esposo/a o familiares que dependen financieramente de dicho analista, no mantendrán intereses en los valores recomendados en este informe (“como “intereses” se incluyen la titularidad directa o indirecta de los valores).

El analista de estudios no está contratado por JME Financial Services (Pty) Ltd. Le animamos a buscar asesoramiento con un consejero financiero independiente con respecto a la idoneidad de la inversión, en virtud de otra participación separada, cuando considere oportuno que es conforme con sus objetivos específicos de inversión, su situación financiera o, sus necesidades financieras particulares antes de comprometerse a invertir..

Las leyes de la República de Sudáfrica regirán cualquier reclamación relacionada o que surja de los contenidos de la información/estudio proporcionado.