Crude Oil Forecast: Will Oil Price Break the $50 Barrier?

Crude Oil Forecast: Will Oil Price Break the $50 Barrier?

This week, bulls rallied the oil price to a multi-month high, will bulls continue leading the price or will bears come back?

Oil Price Technical Overview

  • Oil Price nears a nine-month high
  • Positive outlook while above $46.47 for the Brent oil and $43.80 for the US Oil

The Oil price rallied further on Wednesday on increasing optimism of better global demand in 2021 thanks to the coronavirus vaccines’ breakthrough combined with expectations that OPEC+ would delay an increase in production planned for January next year.

Brent Oil Daily Price Chart (Feb 19 -November 25, 2020)

On November 9, the Brent oil broke above the slopping bearish trendline originated from the February 20 high at 59.99 highlighting a shift in favor of the bull’s control. Yesterday, the price climbed to a higher trading zone $46.47 - $50.50 and the Relative Strength Index (RSI) rose to overbought territory emphasizing the strength of the bullish momentum.

A daily close above the high end of the zone at $50.50 may trigger a rally towards the monthly resistance level at $54.26.

On the flip side, a failure in closing above the high end of the zone could reverse the price’s direction towards the low end of the zone at $46.47. A further close below that level could send the price even lower towards the weekly support level at $41.60.

As such, the support and resistance levels underlined on the chart should be watched closely.

Would you like to trade on live oil prices with a regulated broker? Open an account

US Oil Daily Price Chart (January 20 - November 25, 2020)

Yesterday, bulls took charge and pushed the US Oil rallied to a higher trading zone $43.80 - $48.00.

A daily close above the high end of the zone at $48.00 may encourage bulls to extend the rally towards the monthly resistance level at $54.57.

On the other hand, a failure in closing above the high end could reverse the price direction towards the low end of the zone at $43.80. A further close below that level could mean more bearishness towards $39.50.

As such, the support and resistance levels underlined on the chart should be watched closely.

Esta información/estudio preparada por Mahmoud Alkudsi no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, la situación financiera o las necesidades particulares de una persona. El analista de estudios es, principalmente, responsable del contenido de este informe de estudio, en parte o en su totalidad, certifica que los puntos de vista sobre las compañías y sus valores expresados en este informe reflejan con exactitud sus puntos de vista personales, y como consecuencia, toda persona que actúe basándose en ellos lo hace bajo su propio riesgo.

El estudio proporcionado no constituye los puntos de vista de JME Financial Services (Pty) Ltd., ni es una invitación a invertir con JME Financial Services (Pty) Ltd. El analista de estudios certifica, además, que ninguna parte de su remuneración ha sido, es o será directa o indirectamente relacionada con recomendaciones o puntos de vista específicos expresados en este informe.

A partir de la fecha en la que se publique el informe, el analista de estudios y su esposo/a o familiares que dependen financieramente de dicho analista, no mantendrán intereses en los valores recomendados en este informe (“como “intereses” se incluyen la titularidad directa o indirecta de los valores).

El analista de estudios no está contratado por JME Financial Services (Pty) Ltd. Le animamos a buscar asesoramiento con un consejero financiero independiente con respecto a la idoneidad de la inversión, en virtud de otra participación separada, cuando considere oportuno que es conforme con sus objetivos específicos de inversión, su situación financiera o, sus necesidades financieras particulares antes de comprometerse a invertir..

Las leyes de la República de Sudáfrica regirán cualquier reclamación relacionada o que surja de los contenidos de la información/estudio proporcionado.

JME Financial Services (Pty) Ltd, que opera como ZA.CAPEX.COM, actúa como intermediario entre el inversor y Magnasale Trading Ltd, la contraparte del contrato por la diferencia comprada por el inversor a través de ZA.CAPEX.COM, autorizado y regulado por Cyprus Securities. y Exchange Commission con número de licencia 264/15. Magnasale Trading Ltd es el principal del CFD comprado por los inversores.