Yet another consolidation trading session as markets brace for news – Market Overview – November 19

Yet another consolidation trading session as markets brace for news – Market Overview – November 19

Stock markets fell for the third day in a row due to concerns about the spread of virus infections globally and the announcement of new lockdown measures in the United States and Australia.

The positive effect of the announcement of the vaccines seems to have dissipated. Their application is still far in time. In the meantime, a new decline in economic data worries investors, especially due to the lack of government action in terms of fiscal stimulus measures.

In the United States, the fiscal stimulus package's approval is not expected in the short term; in fact, the Republican representative has not returned to hold talks on this matter with Nancy Pelosi, as she himself has stated.

And in Europe, the concern is increasing over the blockade that Poland and Hungary are trying to impose on the rescue fund. In reality, it seems highly unlikely that this blockade will continue, since paradoxically, these countries would among the main losers. Still, the lack of unity within the EU is a cause for concern for the markets.

The market is in wait-and-see mode with very insignificant movements at the moment.

Both European and American stock indices have fallen by around 0.50% at some point in the day but continue to waver with up and down movements.

In this slightly negative scenario, market sentiment leans more towards risk aversion, and this has led the US Dollar to strengthen modestly against all currencies.

In the case of the EUR/USD, the pair failed, once again, to overcome the 1.1900 barrier, a level approached yesterday; and today it has reached as low as 1.1814.

This indecision trend seems to be the dominant one in this currency pair in the coming days, waiting for some event to define a clear direction.

The event could be decisive action by the ECB at its meeting in early December, which, if carried out, would mean a downward push for the single currency to the last lows at the 1.16 zone.

Of course, should the European bailout fund suffer a setback due to the blockade it would also be reflected in the market with sales of Euros, but this seems less likely.

Another development would be an action by the Federal Reserve to increase its asset purchase program volume. Here the result would be the opposite. The Dollar would weaken and would take the pair to highs zone in recent months around 1.20.

So, in a binary scenario like the current one, the market remains without direction and in range movements, waiting for a more precise definition of monetary and fiscal policies.

لا تأخذ المعلومات/البحوث التي قام بإعدادها ميغيل رويز (""محلل الأبحاث"") في الاعتبار أي أهداف استثمارية محددة أو الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي شخص بعينه. ويُقِر محلل الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي، جزئياً أو كلياً، أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب، وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.

لا يمثل البحث المقدم هنا آراء JME Financial Services (Pty)Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع JME Financial Services (Pty)Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.

اعتباراً من تاريخ نشر التقرير، لا يمتلك محلل الأبحاث وزوجته/زوجها و/أو أقاربه الذين يعتمدون عليه في أمورهم المالية، حصصاً في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير (تشمل ""الحصص"" الملكية المباشرة أو غير المباشرة للأوراق المالية).

لا يعمل محلل الأبحاث لدى JME Financial Services (Pty)Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.

تحكم قوانين جمهورية جنوب أفريقيا أي مطالبات تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة أو تنشأ كنتيجةً لها.

تعمل JME Financial Services (Pty) Ltd ، التي تعمل باسم ZA.CAPEX.COM ، كوسيط بين المستثمر وشركة Magnasale Trading Ltd ، نظير العقد الذي يشتريه المستثمر من خلال ZA.CAPEX.COM ، المرخص له و خاضعة لرقابة قبرص للأوراق المالية. وعمولة الصرف برقم ترخيص 264/15. Magnasale Trading Ltd هو مدير العقود مقابل الفروقات التي يشتريها المستثمرون.