Unemployment claims, Fed’s Meeting Minutes in the spotlight - Market Overview

Unemployment claims, Fed’s Meeting Minutes in the spotlight -  Market Overview

Thursday's weekly initial jobless claim figures showed U.S. unemployment unexpectedly spiked last week.

The latest Fed’s Meeting Minutes also revealed that officials remain determined to maintain the current expansionary monetary policy for as long as necessary until full employment is achieved.

Fed Chairman Powell insisted on his commitment not to change current monetary policy, a statement confirmed by Fed member Bullard. The latter offered assurances that the Fed will not modify its current monetary stimulus policies until there is an absolute certainty that the pandemic crisis is resolved.

These statements contrast with the economists’ approach, including the International Monetary Fund, which see a rapid recovery in the economy due to the rapid administration of the vaccines, and the fiscal stimulus policies.

The result is an extreme steepening of the interest rate curve, leading to new increases in interest rates for long-term treasury bonds. For example, the yields for Tnote10 rose to 1.66%.

Therefore, there is a discrepancy between the Federal Reserve's approach and the market’s expectations. In other words, the Fed seems to be acting behind the curve, a fact that, if confirmed, could have adverse effects on the stock markets, with the Dollar reversing its previous downward trend. This potential strengthening could come from the increase in long-term interest rates and a return to the Dollar's safe-haven status due to the worse performance of the stock markets.

Such a movement is seen today in both stock market and currency market.

The USD/JPY pair reverses its previous downward corrective move from the highs that reached the 110.90 level and is approaching the resistance zone around 109.90, above which the corrective move would end and point to further gains toward previous high levels.

Stocks corrected very slightly at the start of the European session, with USA500 futures retreating from the 4100 all-time high, but still a long way from the 3960 support levels whose breaching would encourage deeper corrections expectations.

Sources: Bloomberg,reuters.com.

لا تأخذ المعلومات/البحوث التي قام بإعدادها ميغيل رويز (""محلل الأبحاث"") في الاعتبار أي أهداف استثمارية محددة أو الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي شخص بعينه. ويُقِر محلل الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي، جزئياً أو كلياً، أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب، وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.

لا يمثل البحث المقدم هنا آراء JME Financial Services (Pty)Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع JME Financial Services (Pty)Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.

اعتباراً من تاريخ نشر التقرير، لا يمتلك محلل الأبحاث وزوجته/زوجها و/أو أقاربه الذين يعتمدون عليه في أمورهم المالية، حصصاً في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير (تشمل ""الحصص"" الملكية المباشرة أو غير المباشرة للأوراق المالية).

لا يعمل محلل الأبحاث لدى JME Financial Services (Pty)Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.

تحكم قوانين جمهورية جنوب أفريقيا أي مطالبات تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة أو تنشأ كنتيجةً لها.

تعمل JME Financial Services (Pty) Ltd ، التي تعمل باسم ZA.CAPEX.COM ، كوسيط بين المستثمر وشركة Magnasale Trading Ltd ، نظير العقد الذي يشتريه المستثمر من خلال ZA.CAPEX.COM ، المرخص له و خاضعة لرقابة قبرص للأوراق المالية. وعمولة الصرف برقم ترخيص 264/15. Magnasale Trading Ltd هو مدير العقود مقابل الفروقات التي يشتريها المستثمرون.