U.S. Indices surge to new records – Market Overview

U.S. Indices surge to new records – Market Overview

The stock markets experienced a significant upward momentum, primarily visible in the case of North American indices.

The spectacular progress in vaccine administration in the United States suggests a rapid recovery of the economy in this country. Although the numbers of infections remain high, experts predict the pandemic crisis could end soon, leading to a potential reopening of the economy and more relaxed restriction measures.

Together with the Government’s fiscal stimulus, all these convinced economists to forecast a strong rebound in growth for the second half of this year.

In recent days, an element of concern was President Biden’s government proposal for corporate tax increases to help finance the budget deficit. Contrary to the fiscal policy carried out by Trump, Biden’s looks more in line with the Democrats' view, but it could still lead to a break in the upward movement of the stock markets.

The USA500 index reached a new all-time high yesterday near the 4074 zone. Although the trading session started with a slight retracement today, it technically does not encounter any resistance on its bullish path, with the RSI indicators still at levels below the overbought zone.

The Composite PMI figures for China released this morning reaffirmed this feeling of recovery in the economy, showing a rise to 53.1 from a previous level of 51.7. The Chinese authorities are beginning to implement more restrictive credit measures due to its strong growth and avoid overheating.

The U.S. Dollar, in this scenario of better risk sentiment, experienced a downward correction. However, the U.S. Treasury bond yields rose again above 1.70% in the case of the 10-year bond. The forecasts anticipate this upward movement to carry on as long as the economy continues to recover.

This downward movement of the Dollar was reflected the EUR/ USD price that rebounded from the support zone located around 1.1710 to levels close to resistance located at 1.1840. It can be considered a correction after almost a month of continuous declines that have brought the daily RSI indicator to oversold levels.

Fundamental factors continue to point towards a weaker euro against the Dollar due to the increase in the interest rate differential favoring the Dollar. Below the 1.1710 support zone, the next benchmark level could be at 1.1610.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

لا تأخذ المعلومات/البحوث التي قام بإعدادها ميغيل رويز (""محلل الأبحاث"") في الاعتبار أي أهداف استثمارية محددة أو الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي شخص بعينه. ويُقِر محلل الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي، جزئياً أو كلياً، أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب، وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.

لا يمثل البحث المقدم هنا آراء JME Financial Services (Pty)Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع JME Financial Services (Pty)Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.

اعتباراً من تاريخ نشر التقرير، لا يمتلك محلل الأبحاث وزوجته/زوجها و/أو أقاربه الذين يعتمدون عليه في أمورهم المالية، حصصاً في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير (تشمل ""الحصص"" الملكية المباشرة أو غير المباشرة للأوراق المالية).

لا يعمل محلل الأبحاث لدى JME Financial Services (Pty)Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.

تحكم قوانين جمهورية جنوب أفريقيا أي مطالبات تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة أو تنشأ كنتيجةً لها.

تعمل JME Financial Services (Pty) Ltd ، التي تعمل باسم ZA.CAPEX.COM ، كوسيط بين المستثمر وشركة Magnasale Trading Ltd ، نظير العقد الذي يشتريه المستثمر من خلال ZA.CAPEX.COM ، المرخص له و خاضعة لرقابة قبرص للأوراق المالية. وعمولة الصرف برقم ترخيص 264/15. Magnasale Trading Ltd هو مدير العقود مقابل الفروقات التي يشتريها المستثمرون.