The markets turn their attention to all-important Fed meeting – Market Overview

The markets turn their attention to all-important Fed meeting – Market Overview

Today the markets have their eyes set on Fed’s Monetary Policy Committee scheduled for later this afternoon.

No change is expected in the monetary policy regarding interest rates and the Q.E. that maintains its unlimited asset purchase rate.

However, the Fed's MPC Meeting is crucial. It could provide a growth forecast for the economy, a potential forecast on changes in interest rates and insights into possible rises in interest rates for long-term bonds.

The economic forecasts are expected to be somewhat more positive than in the previous meeting due to the rapid administration of vaccines and mainly due to the approval of the fiscal stimulus package that led to massive injection to the North American economy.

As for interest rate hikes, we could see some Federal Reserve members advancing the dates of interest rate hikes for 2023. Remember that on previous occasions, they did not think interest rates required hikes at least until 2024.

This could be interpreted in the market as a change towards a more "hawkish" bias, but it will depend on how many Fed members decide to step forward. Potential hawkish bias may positively impact the U.S. Dollar, a currency that somehow already anticipates a change in bias mainly motivated by increases in long-term interest rates.

In this sense, and if this were to happen, EUR/USD, which traded around 1.1900 in the last two days, could resume its downward path where it would technically find its first support at the 1.1850 area.

But Powell's speech will undoubtedly be the markets’ main attraction. Suppose the Fed chairman shows concern about rising long-term bond interest rates and manifests a clear intention to avoid that from happening by implementing measures to control the yield curve. In that case, there could be a downward movement in yields that would negatively affect the dollar's price, especially against the yen. USD/JPY has reached highs in the 109.36 area and is in an overbought zone on the daily chart, with an RSI at the levels of 80 and threatening a bearish divergence.

On the other hand, if Powell isn’t worried about the current evolution of long-term interest rates and does not show any intention to avoid it, the treasury bonds' yields could continue to rise, potentially hitting the 2% mark in the case of the 10-year bond. This would lead to upward pressure from the U.S. Dollar that would resume its upward movement that began in January.

Sources: Bloomberg, Investing.com.

لا تأخذ المعلومات/البحوث التي قام بإعدادها ميغيل رويز (""محلل الأبحاث"") في الاعتبار أي أهداف استثمارية محددة أو الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي شخص بعينه. ويُقِر محلل الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي، جزئياً أو كلياً، أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب، وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.

لا يمثل البحث المقدم هنا آراء JME Financial Services (Pty)Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع JME Financial Services (Pty)Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.

اعتباراً من تاريخ نشر التقرير، لا يمتلك محلل الأبحاث وزوجته/زوجها و/أو أقاربه الذين يعتمدون عليه في أمورهم المالية، حصصاً في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير (تشمل ""الحصص"" الملكية المباشرة أو غير المباشرة للأوراق المالية).

لا يعمل محلل الأبحاث لدى JME Financial Services (Pty)Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.

تحكم قوانين جمهورية جنوب أفريقيا أي مطالبات تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة أو تنشأ كنتيجةً لها.

تعمل JME Financial Services (Pty) Ltd ، التي تعمل باسم ZA.CAPEX.COM ، كوسيط بين المستثمر وشركة Magnasale Trading Ltd ، نظير العقد الذي يشتريه المستثمر من خلال ZA.CAPEX.COM ، المرخص له و خاضعة لرقابة قبرص للأوراق المالية. وعمولة الصرف برقم ترخيص 264/15. Magnasale Trading Ltd هو مدير العقود مقابل الفروقات التي يشتريها المستثمرون.