The ECB turns everything upside down – Market Overview

The ECB turns everything upside down – Market Overview

A report by the European Central Bank, published by the Bloomberg agency, reveals a different assessment of the central bank's attitude towards the long-term rise in interest rates.

Before this, the statements of different ECB members had shown their determination to prevent long-term rate hikes from slowing down the recovery process of the European economy. They even mentioned the possibility of increasing the volume of the asset purchase program, intensifying the expansionary monetary policy. After these statements, the immediate effect on the market was the depreciation of the euro and a decline in sovereign bond yields.

According to the Bloomberg report, such concerns don’t seem to exist. The ECB does not plan to take drastic measures to curb recent developments in the bond market, as they believe the risk is manageable through verbal interventions and flexible QE programs.

After the report was unveiled, markets reversed all the euro's downward movement experienced the previous day.

EUR/USD has corrected up to the 100 hourly SMA zone, around 1.2090, acting as resistance in the short term. Above this zone, the pair could work its way higher to 1.2180.

However, everything could largely depend on the evolution of the US Dollar, which has undergone a downward correction today but can be influenced by American bonds' long-term interest rates. In this sense, the 10-year bond yield has recovered lost territory to the level of 1.44%, a movement that, if continued, would positively affect the price of the US Dollar.

The economic data published today in Europe, with the German services PMI showing a reading of 45.7, below last month's figure of 46.7, reveals the decline experienced in Europe as a result of the lockdown measures that mainly affected the services sector.

Despite the negative data, the European stock markets started the day in the green, with Germany30 index rising around 1% during the European session.

Technically, the index is near a major resistance zone around 14,180 (record highs), the breakout of which paves the way for further gains. The RSI shows no signs of retreating on the daily chart, finding itself below the overbought zone with enough room to continue higher.

Sources: Bloomberg, Reuters.

لا تأخذ المعلومات/البحوث التي قام بإعدادها ميغيل رويز (""محلل الأبحاث"") في الاعتبار أي أهداف استثمارية محددة أو الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي شخص بعينه. ويُقِر محلل الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي، جزئياً أو كلياً، أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب، وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.

لا يمثل البحث المقدم هنا آراء JME Financial Services (Pty)Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع JME Financial Services (Pty)Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.

اعتباراً من تاريخ نشر التقرير، لا يمتلك محلل الأبحاث وزوجته/زوجها و/أو أقاربه الذين يعتمدون عليه في أمورهم المالية، حصصاً في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير (تشمل ""الحصص"" الملكية المباشرة أو غير المباشرة للأوراق المالية).

لا يعمل محلل الأبحاث لدى JME Financial Services (Pty)Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.

تحكم قوانين جمهورية جنوب أفريقيا أي مطالبات تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة أو تنشأ كنتيجةً لها.

تعمل JME Financial Services (Pty) Ltd ، التي تعمل باسم ZA.CAPEX.COM ، كوسيط بين المستثمر وشركة Magnasale Trading Ltd ، نظير العقد الذي يشتريه المستثمر من خلال ZA.CAPEX.COM ، المرخص له و خاضعة لرقابة قبرص للأوراق المالية. وعمولة الصرف برقم ترخيص 264/15. Magnasale Trading Ltd هو مدير العقود مقابل الفروقات التي يشتريها المستثمرون.