Contest Trader

Don't miss the chance to cash-in prizes totaling

$10.000
Register here for the Ultimate demo trading competition

Markets look for a cure, pharma companies postpone it – Market Overview – 13th October

Markets look for a cure, pharma companies postpone it – Market Overview – 13th October

The only negative aspect that could lead to a reversal of this positive sentiment, would come from a lack of progress in the vaccine against the epidemic, and it has happened.

As we pointed out in yesterday's analysis, the market has chosen to contribute to a scenario of optimistic risk sentiment.

After accepting a discounted Democratic victory in the American elections, the markets will probably receive a fiscal stimulus package of relevant size, ignoring the tug of war in the negotiations on Brexit, despite the enormous danger that the British economy would run in the event of a hard Brexit. Now, the lockdown in European capitals has been positively valued, considering that they anticipate a quick exit from the pandemic.

Postponing the cure

Johnson & Johnson has surprised the market by announcing a pause in its vaccine testing process because there have been side effects that they cannot identify.

Now, only this information is known, but the market will be very attentive to both this news and other similarities that may be announced. If the existence of problems in this race is confirmed and all the originally foreseen terms are delayed, the market could begin to shift risk sentiment towards risk-off.

The market reaction has been negative in both the main European and North American stock indices, although today's movement only represents a correction of yesterday's gains. In the case of Germany30, the falls have been accentuated with a bad data from the German ZEW Economic Sentiment that fell to $56.1 in the month of October from 73 the previous month.

US Dollar takes cautious steps

The US dollar has returned to its status as a safe haven currency and has strengthened in general terms – especially against the Australian dollar, which, as we know, is a currency linked to commodities and therefore more sensitive to market risk sentiment.

AUD/USD started a downward corrective movement from mid-September but has yet to confirm a change in trend. It would need to pierce the 0.7050- 0.7100 zone in the first term, for the bearish momentum to intensify. If it occurs, it would be the consequence of an increase in risk aversion in the market or of greater uncertainty about the creation of a vaccine in the short term.

لا تأخذ المعلومات/البحوث التي قام بإعدادها ميغيل رويز (""محلل الأبحاث"") في الاعتبار أي أهداف استثمارية محددة أو الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي شخص بعينه. ويُقِر محلل الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي، جزئياً أو كلياً، أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب، وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.

لا يمثل البحث المقدم هنا آراء JME Financial Services (Pty)Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع JME Financial Services (Pty)Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.

اعتباراً من تاريخ نشر التقرير، لا يمتلك محلل الأبحاث وزوجته/زوجها و/أو أقاربه الذين يعتمدون عليه في أمورهم المالية، حصصاً في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير (تشمل ""الحصص"" الملكية المباشرة أو غير المباشرة للأوراق المالية).

لا يعمل محلل الأبحاث لدى JME Financial Services (Pty)Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.

تحكم قوانين جمهورية جنوب أفريقيا أي مطالبات تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة أو تنشأ كنتيجةً لها.