It’s all about the U.K. economy today – Market Overview

It’s all about the U.K. economy today – Market Overview

U.K. retail sales data for April shoots up 9%, compared to the numbers recorded for March.

This figure confirms the high degree of recovery of the British economy thanks to the success rate of vaccines administration, allowing for restrictions to end and life to return to normal.

U.K.’s Retail Sales data contrasts with Germany’s Manufacturing PMI report for May, which failed to meet expectations showing a figure of 64.0, down from 66.2.

This difference in both expectations and economic data between the United Kingdom and Europe could lead to different behaviours of their respective central banks regarding monetary policy decisions.

While the Bank of England has already spoken openly about the need to initiate the reduction process in its asset purchase program, the European Central Bank appears to be far away from such a moment. In addition, the ECB faces the danger of rising U.S. Bonds Yields, which could drag their European counterparts up, something that it will try to avoid at all costs with its bond purchases.

Consequently, the difference in interest rates between the United Kingdom and Europe will widen in favour of the British, which is one of the main factors affecting the Euro price.

The British pound has had a positive performance so far this year. If the scenario described above occurs, this upward trend will probably continue, especially against the euro.

The EUR/GBP pair shows us that after an upward correction of the main downward trend, which began earlier this year, it has a resistance level at around 0.8700 and main support at 0.8478. Below this level, it would make its way to lower targets around the 0.8300 zone.

This better performance of the British economy, with optimistic expectations about its evolution in the short and medium-term from most market analysts, is reflected in the performance of the British FTSE 100 index.

In the daily chart, we observe a well-defined bullish channel that is still active without signs of exhaustion. The RSI is in the zone still below the overbought levels, with a support and pivot level below the bullish channel and marked by the 100-day line SMA that is now located in the 6745 area, still far from the current trading levels.

Sources: F.T., WSJ.

لا تأخذ المعلومات/البحوث التي قام بإعدادها ميغيل رويز (""محلل الأبحاث"") في الاعتبار أي أهداف استثمارية محددة أو الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي شخص بعينه. ويُقِر محلل الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي، جزئياً أو كلياً، أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب، وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.

لا يمثل البحث المقدم هنا آراء JME Financial Services (Pty)Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع JME Financial Services (Pty)Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.

اعتباراً من تاريخ نشر التقرير، لا يمتلك محلل الأبحاث وزوجته/زوجها و/أو أقاربه الذين يعتمدون عليه في أمورهم المالية، حصصاً في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير (تشمل ""الحصص"" الملكية المباشرة أو غير المباشرة للأوراق المالية).

لا يعمل محلل الأبحاث لدى JME Financial Services (Pty)Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.

تحكم قوانين جمهورية جنوب أفريقيا أي مطالبات تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة أو تنشأ كنتيجةً لها.

تعمل JME Financial Services (Pty) Ltd ، التي تعمل باسم ZA.CAPEX.COM ، كوسيط بين المستثمر وشركة Magnasale Trading Ltd ، نظير العقد الذي يشتريه المستثمر من خلال ZA.CAPEX.COM ، المرخص له و خاضعة لرقابة قبرص للأوراق المالية. وعمولة الصرف برقم ترخيص 264/15. Magnasale Trading Ltd هو مدير العقود مقابل الفروقات التي يشتريها المستثمرون.