Increased risk appetite weakens the U.S. Dollar, boosts stocks - Market Overview

Increased risk appetite weakens the U.S. Dollar, boosts stocks -  Market Overview

The economic figures published yesterday in the U.S. are another factor confirming the market’s expectations regarding a return to normality.

The published economic data also goes in the same direction at a global level, as China's interannual GDP for the first quarter published this morning and showing an 18.3% increase.

The only factor of uncertainty continues to be the increase in the number of infections, especially in Europe. However, the markets put their hopes in the vaccine immunization.

A weaker U.S. Dollar.

The result of all this in the market has been a return to a greater risk appetite that has slightly weakened the U.S. dollar, boosting stock markets and in a very significant and contradictory way slowing the sale of bonds of U.S. Treasury Bonds.

The rebound in U.S. bond prices has brought yields to lower levels not seen since the beginning of March. In a scenario of higher growth expectations, such as the present one, which would raise expectations of a change in the Fed's monetary policy, the logical reaction would have been the sale of bonds, which usually act as safe-haven assets, and with it the increase in their yields.

But Fed’s persistence to keep rates low until the economy fully recovers and the significant drop in inflation expectations that occurred after the publication of the latest data this week has led investors to change their view towards these assets. Yesterday, many investors closed their long positions in bonds, causing the Tnote yield to drop to ​​1.55%. In terms of price, as we can see in the graph below, it finds itself in the process of completing a reversal pattern that would activate above the 132.65 level and. If this occurs, it could bring the bond to yield levels around 1.35%, corresponding to a price around 134.30.

This decline in bond yields coupled with a weaker dollar in a robust economic growth scenario are factors that support GOLD as an investment asset. The precious metal experienced a significant rise yesterday. Although investor interest seems to have declined recently, something noticeable in the fall of ETF positions, it technically points to a return to bullish movements, especially if the zone where the 100-day SMA line passes around 1800 currently exceeded.

Sources: wsj.com, reuters.com.

لا تأخذ المعلومات/البحوث التي قام بإعدادها ميغيل رويز (""محلل الأبحاث"") في الاعتبار أي أهداف استثمارية محددة أو الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي شخص بعينه. ويُقِر محلل الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي، جزئياً أو كلياً، أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب، وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.

لا يمثل البحث المقدم هنا آراء JME Financial Services (Pty)Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع JME Financial Services (Pty)Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.

اعتباراً من تاريخ نشر التقرير، لا يمتلك محلل الأبحاث وزوجته/زوجها و/أو أقاربه الذين يعتمدون عليه في أمورهم المالية، حصصاً في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير (تشمل ""الحصص"" الملكية المباشرة أو غير المباشرة للأوراق المالية).

لا يعمل محلل الأبحاث لدى JME Financial Services (Pty)Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.

تحكم قوانين جمهورية جنوب أفريقيا أي مطالبات تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة أو تنشأ كنتيجةً لها.

تعمل JME Financial Services (Pty) Ltd ، التي تعمل باسم ZA.CAPEX.COM ، كوسيط بين المستثمر وشركة Magnasale Trading Ltd ، نظير العقد الذي يشتريه المستثمر من خلال ZA.CAPEX.COM ، المرخص له و خاضعة لرقابة قبرص للأوراق المالية. وعمولة الصرف برقم ترخيص 264/15. Magnasale Trading Ltd هو مدير العقود مقابل الفروقات التي يشتريها المستثمرون.