Contest Trader

Don't miss the chance to cash-in prizes totaling

$10.000
Register here for the Ultimate demo trading competition

Gold Price Weakens, EUR/USD Eyes Testing Key Support Level, What’s Next?

Gold Price Weakens, EUR/USD Eyes Testing Key Support Level, What’s Next?

Concerns over the coronavirus increasing numbers weigh on market sentiment and sends equities and risk currencies lower. What Moves markets today?

Equities

Most global stock markets flashed in the red on Monday and Asian equities extended losses on Tuesday due to coronavirus fears as full restriction measures could be reinstated in Europe. As usual, the aviation and hospitality sectors would take the bigger hit as reports talked that the UK PM would encourage Britons to return to work from home.

The Fed Chair assured on Monday that the Central bank remained committed to doing “all that it takes” to ensure that the recovery will be as strong as possible. Powell will testify before the US congress for three days where he is expected to repeat what he said in the latest Fed policy meeting of keeping on low-interest rates, tolerating higher inflation levels, and targeting better employment rates. Additionally, Powell may repeat his invitation to politicians to break the current deadlock and help the Us economy with another round of fiscal stimulus.

Stock Market

Change %

S&P 500

- 0.9%

Dow Jones

-1.7%

NASDQ

+0.7%

Japan 225

-1.2%

DAX 30

-3.3%

FTSI 100

-2.6%

CAC 40

-2.6%


Currencies

The US dollar benefited from weaker risk-on sentiment due to the coronavirus developments and the delay in US fiscal stimulus. The safe-haven currency rallied on Monday to a six-week high against a basket of currencies.

The outlook of the US Dollar index remains neutral while below 94.04. On the other hand, EUR/USD would change its neutral outlook if closes below 1.1713.

GBP/USD retreated on Monday due to a stronger US dollar and lower chances of the EU-UK trade deal. A close below 1.2773 may resume bearish price action.

Commodities

The oil price slipped on Tuesday as the tropical storm in Mexico Gulf lost strength and concerns increase over fuel demand due to the persisting surge of coronavirus cases worldwide. Brent oil fell on Tuesday by 0.9% while, US Crude has lost 1.3% of its value.

The Gold price fell on Monday to a multi-week low at $1,882 due to the US dollar rally and closed below $1,921 changing the precious metal outlook to negative. XAU/USD may continue falling towards $1,859o/z.

Looking Ahead

Markets eyes will be on the Eurozone consumer confidence number for September and the US home sales for July and they expect Fed member Evan’s speech and afterwards, markets will tune in the Powell testimony before the US congress.


المعلومات / البحث الذي أعده محمود القدسي رويز لا يأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية محددة أو وضع مالي أو احتياجات خاصة لأي شخص معين. ويُقِر محلل الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي، جزئياً أو كلياً، أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب، وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.

لا يمثل البحث المقدم هنا آراء JME Financial Services (Pty)Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع JME Financial Services (Pty)Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.

اعتباراً من تاريخ نشر التقرير، لا يمتلك محلل الأبحاث وزوجته/زوجها و/أو أقاربه الذين يعتمدون عليه في أمورهم المالية، حصصاً في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير (تشمل ""الحصص"" الملكية المباشرة أو غير المباشرة للأوراق المالية).

لا يعمل محلل الأبحاث لدى JME Financial Services (Pty)Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.

تحكم قوانين جمهورية جنوب أفريقيا أي مطالبات تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة أو تنشأ كنتيجةً لها.