Germany’s industrial production in the spotlight, the U.S CPI report and ECB’s meeting still to come – Market Overview

Germany’s industrial production in the spotlight, the U.S CPI report and ECB’s meeting still to come – Market Overview

Germany's industrial production figure for April shows a considerable decline with a drop of 1%, well below expectations and falling from 2.2% in the previous month.

This is perceived as a negative figure, recorded mainly due to the shortage in the semiconductor market paralyzing production in essential industries like automotive. After the report’s publication, the euro suffered a minor drop.

EUR/USD retreated from the latest highs at 1.2190, but it is far from the lows of 1.2109 recorded before the release of the North American employment figure.

These bottlenecks in the supply chain partially explain why there are also rises in producer prices transferred to inflation figures. And this remains the main cause for concern and uncertainty among investors. Although last Friday's employment figure disappointed the market by not being high enough or at least not as high as the market expected, the focus remains on the possibility that central banks will start earlier than expected to reduce their asset purchases.

The U.S. CPI figure will be closely followed by investors who expect a significant increase of close to 5%. If this happens, the fear of inflation could reawaken in the market, encouraging expectations of rises in interest rates earlier than the current forecast.

The European Central Bank meets tomorrow and is expected to maintain an ultra-expansionary monetary policy without any change in interest rates and asset purchase program. It will be interesting for investors to learn more about the forecasts of the economic team on the European economy that still does not show the strength in the recovery that other countries are already experiencing. Any setback in these forecasts could affect the price of the euro without ruling out the possibility that President Lagarde would make some remarks regarding the recent strength of the single currency as a brake on its expansionary monetary policy objectives.

In Asia and, more specifically in China, there is concern about the high level of raw material prices. The Asian giant has already expressed itself in this regard with direct warnings that it would act against the excess of speculative positions, contributing to the spectacular price increase.

This upward movement seems to have come to a standstill for almost a month, and commodities such as COPPER are in a consolidation phase, approaching a support zone located at 4.4271, below which it would open the way to larger corrections.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

لا تأخذ المعلومات/البحوث التي قام بإعدادها ميغيل رويز (""محلل الأبحاث"") في الاعتبار أي أهداف استثمارية محددة أو الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي شخص بعينه. ويُقِر محلل الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي، جزئياً أو كلياً، أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب، وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.

لا يمثل البحث المقدم هنا آراء JME Financial Services (Pty)Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع JME Financial Services (Pty)Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.

اعتباراً من تاريخ نشر التقرير، لا يمتلك محلل الأبحاث وزوجته/زوجها و/أو أقاربه الذين يعتمدون عليه في أمورهم المالية، حصصاً في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير (تشمل ""الحصص"" الملكية المباشرة أو غير المباشرة للأوراق المالية).

لا يعمل محلل الأبحاث لدى JME Financial Services (Pty)Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.

تحكم قوانين جمهورية جنوب أفريقيا أي مطالبات تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة أو تنشأ كنتيجةً لها.

تعمل JME Financial Services (Pty) Ltd ، التي تعمل باسم ZA.CAPEX.COM ، كوسيط بين المستثمر وشركة Magnasale Trading Ltd ، نظير العقد الذي يشتريه المستثمر من خلال ZA.CAPEX.COM ، المرخص له و خاضعة لرقابة قبرص للأوراق المالية. وعمولة الصرف برقم ترخيص 264/15. Magnasale Trading Ltd هو مدير العقود مقابل الفروقات التي يشتريها المستثمرون.