Contest Trader

Don't miss the chance to cash-in prizes totaling

$10.000
Register here for the Ultimate demo trading competition

EUR/USD Price Forecast: Euro Eyes a Test of Key Support Ahead of ECB Meeting

EUR/USD Price Forecast: Euro Eyes a Test of Key Support Ahead of ECB Meeting

Last week, EUR/USD broke above the 1.2000 threshold for its first time in over two years then traded lower. Will bulls give up control or will they come back?

Euro vs USD Technical Analysis

  • Bearish signals on EUR/USD price chart
  • Negative outlook below 1.1713

EUR/USD: Bulls Pullback

Last week, Euro hit an over 28-month high against the US Dollar at 1.2010. However, the price slipped after and closed a weekly candlestick in the red with a 0.6% loss, as some bulls seemed to cut back.

Alongside that, the Relative Strength Index (RSI) fell from 64 to 54 highlighting that bulls were losing momentum.

EUR/USD Daily Price Chart ( June 2- September 9, 2020 )


Chart Source: Webtrader, Capex.com

On September 2, EUR/USD declined to the current 1.1909 -1.1713 trading zone reflecting a weaker bullish sentiment. This week, the price resumed falling eyeing a test of the low end of the aforementioned trading zone.

It is worth noting the price/RSI bearish divergence as the former created a higher high, while the latter created a lower high, signaling a possible reversal of the upward trend.

A daily close below the low end of the zone at 1.1713 reflects even weaker bulls and could encourage bears to take the initiative and possibly press towards the monthly support at 1.1621 (October 2018 high).

On the flip-side, a failure in closing below the low end of the zone could reverse the current move towards the high end of the zone at 1.1909.

EUR/USD Four Hour Price Chart ( July 23- September 9, 2020 )


Chart Source: Webtrader, Capex.com

This week, EUR/USD broke below the bullish trendline support originated from the July 23 low at 1.1539 generating a bearish signal. As a result, the price declined today to 1.1751- its lowest level in four weeks.

To conclude, the bull’s weakness could embolden bears to take control of the price action. Therefore, a break below 1.1690 could send the price towards 1.1641, while a break above 1.1820 may cause a rally towards the high end of the current trading zone discussed above on the daily chart.

المعلومات / البحث الذي أعده محمود القدسي رويز لا يأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية محددة أو وضع مالي أو احتياجات خاصة لأي شخص معين. ويُقِر محلل الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي، جزئياً أو كلياً، أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب، وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.

لا يمثل البحث المقدم هنا آراء JME Financial Services (Pty)Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع JME Financial Services (Pty)Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.

اعتباراً من تاريخ نشر التقرير، لا يمتلك محلل الأبحاث وزوجته/زوجها و/أو أقاربه الذين يعتمدون عليه في أمورهم المالية، حصصاً في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير (تشمل ""الحصص"" الملكية المباشرة أو غير المباشرة للأوراق المالية).

لا يعمل محلل الأبحاث لدى JME Financial Services (Pty)Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.

تحكم قوانين جمهورية جنوب أفريقيا أي مطالبات تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة أو تنشأ كنتيجةً لها.