Contest Trader

Don't miss the chance to cash-in prizes totaling

$10.000
Register here for the Ultimate demo trading competition

EUR/USD Outlook Remains Neutral After the Fed Meeting

EUR/USD Outlook Remains Neutral After the Fed Meeting

Markets pullback after Fed meeting, Eyes on Bank of England rates decision.

The New Zealand economy shrunk in Q2 by -12.4% the read came in better than the expected -13.3%. The Australian unemployment figures of 6.8% came in lower than expected of % 7.7% and lower than the prior read of 7.5%.

The Bank of Japan has kept interest rates unchanged on Thursday at -0.1% and maintained -as expected- ultraloose policy to help the economy and facilitate fundraising by struggling companies.

The European inflation numbers for August came in line with expectations at -0.2% but lower than the prior print of 0.4%.

Equities

Global stock markets retreated due to lower hopes of more stimulus from the US Fed. The US central bank explained that it could not create demand and pushing the economy forward required fiscal stimulus which may take place after the US elections.

Stock Market

Change %

S&P 500

-0.3%

Dow Jones

+0.2%

NASDQ

-1.3%

Japan 225

-0.09%

DAX 30

-0.01%

FTSI 100

-0.05%

CAC 40

-0.1%

Currencies

The Federal Reserve has left the monetary policy unchanged and possibly keeping on low-interest rates until 2024 according to the Fed dot plot. Additionally, the central bank signaled concerns that the pandemic will continue to affect the economy negatively. The US Dollar index rallied on Thursday to a one-week high at 93.61 however, the price slipped after and remained to trade in a sideways move.

The Euro has softened due to the US dollar strength on Thursday however, EUR/USD technical outlook remains neutral while below 1.1909.

GBP/USD has recovered this week some of last week’s losses caused by Johnson’s controversial internal market bill that breaches in part of it the UK commitments in the EU/UK exit treaty. Joe Biden the Democrat candidate to the US elections warned the UK that it must honor its international commitment with the EU or there would be no trade deal with the US. From a point of view, a close below 1.2773 would change Cable’s outlook to negative.

Commodities

The oil price traded lower on Thursday due to reports of US producers prepared to resume production. The US Crude dropped by 0.2% while Brent oil lost around 0.1% of its value.

The Gold price steadied and continued its sideways move the price may keep pointing higher towards $2,015. While a daily close below $1,921 could change the yellow metal outlook to negative.

Looking Ahead

On Thursday, markets will find out more about the UK monetary policy from the Bank of England meeting at 3:00 PM (UAE time) then at 4:30 PM come the US initial jobless claims.

The Fed Dot Plot Diagram September 16-2020


Diagram source: The Federal Reserve Projection Materials

المعلومات / البحث الذي أعده محمود القدسي رويز لا يأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية محددة أو وضع مالي أو احتياجات خاصة لأي شخص معين. ويُقِر محلل الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي، جزئياً أو كلياً، أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب، وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناءً عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.

لا يمثل البحث المقدم هنا آراء JME Financial Services (Pty)Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع JME Financial Services (Pty)Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.

اعتباراً من تاريخ نشر التقرير، لا يمتلك محلل الأبحاث وزوجته/زوجها و/أو أقاربه الذين يعتمدون عليه في أمورهم المالية، حصصاً في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير (تشمل ""الحصص"" الملكية المباشرة أو غير المباشرة للأوراق المالية).

لا يعمل محلل الأبحاث لدى JME Financial Services (Pty)Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.

تحكم قوانين جمهورية جنوب أفريقيا أي مطالبات تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة أو تنشأ كنتيجةً لها.