SEC charges Robinhood with misleading its customers

SEC charges Robinhood with misleading its customers

The Silicon Valley-based startup accused of deceiving its clients about its practices

According to the latest statement published on its website, the Security and Exchange Commission (SEC) charged Robinhood today with misleading its clients about how it makes money. Also, the company failed to deliver to its customers the promised best execution of trades. SEC statement read:

“Between 2015 and late 2018, Robinhood made misleading statements and omissions in customer communications, including in FAQ pages on its website, about its largest revenue source when describing how it made money – namely, payments from trading firms in exchange for Robinhood sending its customer orders to those firms for execution, also known as ‘payment for order flow.’”

Robinhood didn’t fail to talk about the charges, which it didn’t admit nor denied, saying that ″We are fully transparent in our communications with customers about our current revenue streams, have significantly improved our best execution processes, and have established relationships with additional market makers to improve execution quality.”

Following the charges, Robinhood agreed to pay a civil penalty worth $65 million.

But while Robinhood pays $65 million in penalties, one of its competitors – Public.com has raised the same amount in Series C funding. Among investors are Advancit Capital, Lakestar, Mantis VC, and stars such as Will Smith and Keisuke Honda.

In the past eight months, Public.com managed to raise $90 million from investors.

Sources: sec.gov. cnbc.com, finance.yahoo.com

لا تمثل المعلومات التي قامت za.capex.com بإعدادها عرضاً أو التماساً بغرض شراء أو بيع أي من المنتجات المالية المشار إليها هنا أو الدخول في أي علاقات قانونية، كما لا تمثل نصيحة أو توصية ترتبط بمثل هذه المنتجات المالية.

تم إعداد هذه المعلومات بغرض نشرها على الجمهور، وبالتالي لا تأخذ في اعتبارها أهداف الاستثمار المحددة، الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي متلقي. يتعين عليك تقييم كل منتج مالي بشكل مستقل والنظر في ملائمة هذا المنتج المالي من خلال الأخذ في الاعتبار أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجاتك الخاصة، وأيضاً عن طريق استشارة مستشار مالي مستقل إذا اقتضت الضرورة، قبل التعامل على أي من المنتجات المالية المذكورة في هذه الوثيقة.

يُحَظر تماماً نشر أو تداول أو إعادة إنتاج أو توزيع هذه المعلومات، كلياً أو جزئياً، على أي شخص دون موافقة كتابية مسبقة من الشركة.

لا يعد الأداء السابق دائماً مؤشراً على الأداء المحتمل في المستقبل. تُعبر أي آراء أو أفكار واردة هنا عن رأي المؤلف فقط ولا تمثل بالضرورة آراء أو أفكار za.capex.com.

تعمل JME Financial Services (Pty) Ltd ، التي تعمل باسم ZA.CAPEX.COM ، كوسيط بين المستثمر وشركة Magnasale Trading Ltd ، نظير العقد الذي يشتريه المستثمر من خلال ZA.CAPEX.COM ، المرخص له و خاضعة لرقابة قبرص للأوراق المالية. وعمولة الصرف برقم ترخيص 264/15. Magnasale Trading Ltd هو مدير العقود مقابل الفروقات التي يشتريها المستثمرون.