Contest Trader

Don't miss the chance to cash-in prizes totaling

$10.000
Register here for the Ultimate demo trading competition

IBM will spin off its business and focus on cloud services

IBM will spin off its business and focus on cloud services

IBM is reinventing itself as it will split in two

Cloud computing services became an essential part of companies and people's lives, given the current global situation. But as the demand for such service increases, #tech-specialized companies are looking to expand in it.

International Business Machines (IBM) announced splitting in two public companies - its IT services unit will be the new public entity. The separation is a significant move in IBM’s more-than-a-century-long existence.

IBM believes that the new company will have "an enhanced financial profile with a clear trajectory for improved revenue and profit growth." It follows IBM's purchase of RedHat for $34 billion in 2019 to boost its cloud offering. The split will be done by the end of 2021, just in time to announce the new company's name. So far, the second company is generically known as NewCo.

According to Arvind Krishna, IBM CEO, "NewCo will have greater agility to design, run and modernize the infrastructure of the world's most important organizations. Both companies will be on an improved growth trajectory with greater ability to partner and capture new opportunities -- creating value for clients and shareholders."

IBM released its preliminary Q3 earnings figures. It forecasts its revenue to be $17.6 billion, with an adjusted EPS of $2.58. If the numbers are coming as expected by the company, the revenue will be higher that what the market expects, while the earnings per share figures will be met.

Following the news, IBM's stock price was shy of a 6% increase.

Stay updated with CAPEX.com!

Sources: bbc.com, markets.businessinsider.com

لا تمثل المعلومات التي قامت za.capex.com بإعدادها عرضاً أو التماساً بغرض شراء أو بيع أي من المنتجات المالية المشار إليها هنا أو الدخول في أي علاقات قانونية، كما لا تمثل نصيحة أو توصية ترتبط بمثل هذه المنتجات المالية.

تم إعداد هذه المعلومات بغرض نشرها على الجمهور، وبالتالي لا تأخذ في اعتبارها أهداف الاستثمار المحددة، الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي متلقي.

يتعين عليك تقييم كل منتج مالي بشكل مستقل والنظر في ملائمة هذا المنتج المالي من خلال الأخذ في الاعتبار أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجاتك الخاصة، وأيضاً عن طريق استشارة مستشار مالي مستقل إذا اقتضت الضرورة، قبل التعامل على أي من المنتجات المالية المذكورة في هذه الوثيقة.

""يُحَظر تماماً نشر أو تداول أو إعادة إنتاج أو توزيع هذه المعلومات، كلياً أو جزئياً، على أي شخص دون موافقة كتابية مسبقة من الشركة.

لا يعد الأداء السابق دائماً مؤشراً على الأداء المحتمل في المستقبل. تُعبر أي آراء أو أفكار واردة هنا عن رأي المؤلف فقط ولا تمثل بالضرورة آراء أو أفكار za.capex.com.