شركات الاستحواذ لأغراض خاصة (SPACs) - المسار الأولي للاكتتابات العامة الأولية

شركات الاستحواذ لأغراض خاصة (SPACs) - المسار الأولي للاكتتابات العامة الأولية

جمعت شركات الاستحواذ ذات لأغراض خاصة (SPACs) رقماً قياسياً قدره 82.1 مليار دولار في عام 2020 (سوق الولايات المتحدة وحدها)، بزيادة ستة أضعاف عن عام 2019

شركات الاستحواذ لأغراض خاصة (SPACs) - بوابة الاكتتابات

تظهر شركات الاستحواذ لأغراض خاصة (SPACs)، والمعروفة أيضاً باسم شركات الشيكات على بياض) بشكل صارم لزيادة رأس المال من خلال اكتتاب عام أولي (IPO) لشراء شركة قائمة.

يمتد تاريخهم على مدى ثلاثة عقود، ينمو ويتوسع تدريجياً. ومع ذلك، فقد مثل العام الماضي انجازاً لشركات الاستحواذ لأغراض خاصة SPACs من حيث الأداء. شهدت العديد من شركات الشيكات على بياض ظهور عدد هائل من الشركات المذكورة في القطاعات الأخرى.

ومع ذلك، فإن SPACs تطرح العديد من الأسئلة على المستثمرين بالمقارنة مع الاكتتابات الأولية التقليدية والأسهم التقليدية. حيث قد تقدم فرصاً قابلة للتطبيق، بالإضافة إلى مخاطر للمستثمرين. لهذا السبب نحن هنا لنخبرك أكثر عنها، لنبين لك مزاياها وعيوبها.

نظرة متعمقة على هذا النوع من شركات الشيكات على بياض

عادةً ما تكون شركات SPAC شركات في مراحل التطوير، بدون خطة عمل أو غرض محدد بصرف النظر عن الانخراط في عملية اندماج أو استحواذ مع شركة أو كيان آخر ضمن إطار زمني محدد - موقع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).

من وجهة النظر المذكورة أعلاه، يمكن مقارنة SPACs بشركات الأسهم الخاصة، ومن السهل معرفة السبب وراء هذا التشبيه. شركات SPACs هي بشكل عام مشاريع أنشأتها مجموعات من المستثمرين الذين يجمعون الأموال على وجه التحديد لشراء شركة أخرى.

بطبيعة الحال، يميل المستثمرون إلى اختيار أهم قطاعات الأسواق. في الوقت الحاضر، يبدو أن مجالات مثل صناعة الطاقة المتجددة، السيارات الكهربائية أو التكنولوجيا المالية تحقق أكبر قدر من النجاح.

لماذا ازدهرت أسواق شركات SPAC - الاكتتابات الأولية التقليدية مقابل SPACs.

هناك العديد من الأسباب التي تجعل شركات SPACS تتمتع بفترة رائعة لعام 2020. بالنسبة لحالتنا، سنركز على مثال هيئة البورصات والأوراق المالية(SEC) مرة أخرى، وهو مناسب لأسواق الولايات المتحدة.

تواجه شركات SPAC عموماً متطلبات تنظيمية أقل وأعمالًا ورقية أقل من هيئة البورصات والأوراق المالية (SEC) من الشركات التي لديها اكتتابات عامة تقليدية - يمكن لـشركات SPACs طرح أسهم عامة في أسواق الأوراق المالية بشكل أسرع. الا ان هذا ينطوي أيضاً على مخاطر أكبر.

يجب على الشركة التي تُدرج أسهمها عبر طريقة الاكتتاب العام التقليدية تقديم بيان اكتتاب متعمق إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، حيث يغطي هذا البيان كل شيء من الحقائق التاريخية حول المُصدر وأدائه السابق إلى الغاية والأهداف الرئيسية. إضافة إلى ذلك، تلعب شركات التأمين (بنوك الاستثمار المركزية) المشاركة في عملية الاكتتاب العام دوراً مهماً. لمزيد من المعلومات، راجع دليلنا المختصر حول كيفية تداول الاكتتابات الأولية.

من ناحية أخرى في حالة شركات SPACs، لا يقوم متعهدو الاكتتاب "بأية إجراءات واجبة بشأن أهداف الاستحواذ"، مما يعني أنه لا يتطلب تدخلهم كثيراً. أيضاً، لا تُجبر شركات SPACs على تحديد أهداف الاستحواذ المحتملة مسبقاً، وتوسيع آفاقها.

أخيراً، يجب أن تكمل شركات SPAC بشكل عام عملية الاستحواذ في غضون 24 شهر، ويجب أن تستخدم نسبة 80٪ على الأقل من صافي أصولها لأي عملية شراء. إذا فشلت في القيام بذلك، يجب حل الشركة وإعادة حصتها المستثمرة إلى مستثمريها.

تبلغ قيمة أسواق شركات الاستحواذ لأغراض خاصة 82 مليار دولار (في الولايات المتحدة وحدها!)

وفقاً لـموقع Investopedia، نما سوق SPAC من 13.5 مليار دولار تقريباً إلى 82.1 مليار دولار في العام الماضي. إذا كان السوق بحلول أغسطس 2020 في طريقه إلى تحقيق أكثر من ثلاثة أضعاف ما حققه مقارنة بعام 2019، فقد أظهرت النتيجة في نهاية العام أنه نما بأكثر من ستة أضعاف، ويبدو أن الأمور لا تزال تسير في نفس الاتجاه.

"لماذا شهدت SPACs مثل هذا النمو؟" يمكن أن يرجع ذلك إلى عدة عوامل مختلفة، مثل زيادة التقلبات في أسواق الاكتتابات الأولية. أيضاً، قامت العديد من صناديق التحوط الهامة بقيادة مستثمرين بارزين بضخ الأموال في SPACs.

مع CAPEX.com، يمكنك متابعة اخر الشركات التي يتم طرحها للاكتتاب العام، لا تضيع فرصتك في تداول الحدث الأكبر القادم! اطلع على الاكتتابات العامة الأولية والطرح المباشر للأسهم الأكثر شهرة في العالم، وكن من بين أول المتداولين!

المصادر: investopedia.com, thebalance.com, babypips.com.

لا تمثل المعلومات التي قامت za.capex.com بإعدادها عرضاً أو التماساً بغرض شراء أو بيع أي من المنتجات المالية المشار إليها هنا أو الدخول في أي علاقات قانونية، كما لا تمثل نصيحة أو توصية ترتبط بمثل هذه المنتجات المالية.

تم إعداد هذه المعلومات بغرض نشرها على الجمهور، وبالتالي لا تأخذ في اعتبارها أهداف الاستثمار المحددة، الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي متلقي.

يتعين عليك تقييم كل منتج مالي بشكل مستقل والنظر في ملائمة هذا المنتج المالي من خلال الأخذ في الاعتبار أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجاتك الخاصة، وأيضاً عن طريق استشارة مستشار مالي مستقل إذا اقتضت الضرورة، قبل التعامل على أي من المنتجات المالية المذكورة في هذه الوثيقة.

""يُحَظر تماماً نشر أو تداول أو إعادة إنتاج أو توزيع هذه المعلومات، كلياً أو جزئياً، على أي شخص دون موافقة كتابية مسبقة من الشركة.

لا يعد الأداء السابق دائماً مؤشراً على الأداء المحتمل في المستقبل. تُعبر أي آراء أو أفكار واردة هنا عن رأي المؤلف فقط ولا تمثل بالضرورة آراء أو أفكار za.capex.com.