الاكتتابات الأولية العامة مقابل الاكتتابات المباشرة - الاختلافات الرئيسية

الاكتتابات الأولية العامة مقابل الاكتتابات المباشرة - الاختلافات الرئيسية

تجمع الشركات الأموال عن طريق إدراج الأسهم في البورصات العامة عبر الاكتتابات العامة أو الاكتتاب المباشر

أولاً - أيهما الاكتتاب العام وأيهما الاكتتاب المباشر؟

الاكتتابات العامة الأولية – طرح الأسهم للجمهور بالطريقة التقليدية.

عندما تقرر الشركات طرح أسهمها للاكتتاب العام من خلال #IPOs الاكتتابات العام الاولي، فإنها تنشئ أسهم جديدة وتكون ملزمة بتوظيف الأيدي المساعدة (المتعهدون او أمناء الاكتتاب) للمساعدة في العملية بأكملها. لكن هذه مجرد النسخة القصيرة من القصة.

أمناء الاكتتاب (عادة ما تكون البنوك الكبرى مثل Goldman Sachs و Morgan Stanley وغيرهم) لديهم كلمة في تحديد سعر الأسهم التي يتم بيعها. كما يقدمون أيضاً دعم وخبرة قيمة فيما يتعلق بالمتطلبات التنظيمية وحتى شراء الأسهم المتاحة من الشركات ثم بيعها للمستثمرين عبر شبكاتهم (البنوك الاستثمارية وصناديق الاستثمار وشركات التأمين وما إلى ذلك).

تعد #Bumbleو #Airbnb و Oscar Health Insurance بعضًا من أحدث الأمثلة على طرح الشركات للاكتتاب العام من خلال الاكتتابات العامة الأولية.

لتطوير معرفتك بالاكتتابات العامة:

7 اكتتابات أولية عامة رئيسية لعام 2020

كيفية تداول الاكتتابات الأولية - دليل موجز

3 أسباب لتداول الاكتتابات الأولية

الطرح المباشر - البديل للاكتتابات العامة الأولية.

يمكن للشركات التي تخطط للاكتتاب العام أن تختار #الطرح #المباشر بدلاً من الاكتتابات العامة الأولية لعدة أسباب، مثل عدم كفاية الموارد لدفع ضامني الاكتتاب أو محاولة تجنب الصفقات التي يحتمل أن تكون مكلفة مع البنوك.

بدلاً من ذلك، يمكنهم بيع الأسهم مباشرةً للجمهور، بدون وسطاء ودون إنشاء أسهم جديدة.

يمكن للمستثمرين، المروجين وحتى الموظفين الأفراد الذين يمتلكون أسهماً في الشركة بيع حصصهم للجمهور.

#Slack و #Spotify مثالان رئيسيان على طرح الشركات للاكتتاب العام من خلال الطرح المباشر.

الآن بعد أن انتهينا من التعريفات، دعنا نركز أكثر على المواضع التي تختلف فيها الاكتتابات العامة الأولية وعمليات الطرح المباشر. وفقاً لموقع techpa.net، فانها تنقسم الى أربع اختلافات رئيسية.

  1. . عملية الاكتتاب

    في الاكتتاب العام الأولي التقليدي، تبيع الشركات الأسهم لمتعهدي او أمناء الاكتتاب، والذين بدورهم يبيعونها مرة أخرى إلى المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، يقوم هؤلاء الوسطاء بالتخطيط والمشاركة في اجتماعات المستثمرين. والأهم من ذلك، أنهم يحصلون على عمولة على بيع الأسهم بعد الاكتتاب العام.

    في الطرح المباشر، تبيع الشركات الأسهم دون أي تدخل من أمناء الاكتتاب. ومع ذلك، فإنهم مطالبون بتوظيف مستشارين ماليين، يدفعون لهم رسوم ثابتة.

    1. توزيع الأسهم

    عند إطلاقها للاكتتاب العام، تقوم الشركات بإصدار أسهم جديدة لزيادة رأس المال لأغراض مختلفة، بما في ذلك التوسع، البحث التطوير واكثر من ذلك. من ناحية أخرى، لا تؤدي عمليات الطرح المباشر إلى إنشاء مشاركات جديدة. بدلاً من ذلك، يساعدون المساهمين على زيادة مستويات السيولة عن طريق بيع الأسهم الحالية.

    2. تسعير الأسهم

    خلال عملية الاكتتاب العام الأولي التقليدية، يمكن للمستثمرين شراء الأسهم بسعر الاكتتاب العام الذي تحدده الشركة. أيضًا، فإن الشركات التي تختار الاكتتابات العامة لديها فترات إغلاق لا يستطيع خلالها المساهمون الحاليون بيع أسهمهم في الأسواق العامة. هذا يمنع وجود عرض كبير في الأسواق من شأنه أن يقلل من سعر السهم.

    في الطرح المباشر، يشتري المستثمرون الأسهم بسعر تحركه الأسواق، بناءً على العرض والطلب. في الوقت نفسه، يمكن للمساهمين الوصول إلى السيولة على الفور، دون الحاجة إلى القلق بشأن الإقفال الموضح أعلاه. 3. إرشاد المستثمرفي الاكتتاب العام الأولي، تنظم الشركات جولات ترويجية للترويج لأسهمها للمستثمرين المؤسسيين لتوليد الاهتمام وإثارة حماس الأسواق. ومع ذلك، لا يمكنهم تقديم أي إرشادات مالية بسبب مخاوف تتعلق بالمسؤولية، ولكن يمكن لمحللي الأبحاث المساعدة في تثقيف المستثمرين.

    بالنسبة إلى الطرح المباشر، يمكن للشركات تقديم إرشادات مالية. يعلنون عموماً عن قرارهم بالطرح للجمهور خلال يوم المستثمر. *

    * هو اجتماع حيث تمنح الإدارة المحللين والمستثمرين الحاليين المحتملين نظرة أعمق في نتائجهم أو استراتيجيتهم، ثقافتهم أو خططهم.

    ماذا نتداول: الاكتتابات العامة الأولية أو الطرح المباشر؟

في النهاية القرار متروك لك، حيث يمكن أن تتحول كل من الاكتتابات العامة الأولية وعمليات الطرح المباشر إلى فرص بالنسبة لك. ضع في اعتبارك أيضاً أن الخبراء يوصون بفحص مدى سيولة السهم قبل أن يصل إلى الأسواق. كلما كانت الأعمال التجارية أكثر جاذبية للمستثمرين، كلما كان من المحتمل أن تربح أكثر من خلال تداولها! كن حذراً على الرغم من ذلك: تميل الاكتتابات الأولية والطرح المباشر إلى زيادة تقلبات الأسواق، لذا تأكد من أنك مستعد.

تابع أحدث الشركات التي تم طرحها للاكتتاب العام ولا تفوت فرصتك أبدًا في تداول أهم الأحداث القادمة!

المصادر: investopedia.com, news.crunchbase.com, techpa.net.

لا تمثل المعلومات التي قامت za.capex.com بإعدادها عرضاً أو التماساً بغرض شراء أو بيع أي من المنتجات المالية المشار إليها هنا أو الدخول في أي علاقات قانونية، كما لا تمثل نصيحة أو توصية ترتبط بمثل هذه المنتجات المالية.

تم إعداد هذه المعلومات بغرض نشرها على الجمهور، وبالتالي لا تأخذ في اعتبارها أهداف الاستثمار المحددة، الوضع المالي أو الاحتياجات الخاصة لأي متلقي.

يتعين عليك تقييم كل منتج مالي بشكل مستقل والنظر في ملائمة هذا المنتج المالي من خلال الأخذ في الاعتبار أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجاتك الخاصة، وأيضاً عن طريق استشارة مستشار مالي مستقل إذا اقتضت الضرورة، قبل التعامل على أي من المنتجات المالية المذكورة في هذه الوثيقة.

""يُحَظر تماماً نشر أو تداول أو إعادة إنتاج أو توزيع هذه المعلومات، كلياً أو جزئياً، على أي شخص دون موافقة كتابية مسبقة من الشركة.

لا يعد الأداء السابق دائماً مؤشراً على الأداء المحتمل في المستقبل. تُعبر أي آراء أو أفكار واردة هنا عن رأي المؤلف فقط ولا تمثل بالضرورة آراء أو أفكار za.capex.com.